云岫資本高超：高科技精品投行如何助力科技創業？

投資者以及整個資本行業需要有時代敏感性。

“投資者以及整個資本行業的價值，在于發現企業價值，以及有效配置資金和產業資源實現價值增長。”

隨著消費互聯網市場增長觸及天花板，新興科技行業，如AI、工業互聯網、半導體、云計算等產業甚至向支柱型產業發展，“入局科技圈”便成為了近兩年資本行業里的熱門詞匯。

云岫資本創始人兼首席執行官高超認為，“這是資本必須要有的時代敏感性，也是我們在2017年選擇果斷轉型的主要原因。”

圖 | 云岫資本創始人兼首席執行官高超

從消費互聯網到新興科技，FA轉型也需要專業支撐

高超是一個資深的投行從業者，有著近10年的業務及管理經驗，曾在中國本土最早的投行清科資本任合伙人。

2015年，“大眾創業，萬眾創新”在政府工作報告中多次被提及，恰逢彼時移動互聯網創業大潮興起，高超有了創業的想法，成立云岫資本，快速入局精品投行創業賽道。

“我常常說‘歷史的發展是渾然不覺的’，現在回頭去看，當時移動互聯網技術、應用正快速深入到各大產業，同時也是新一代信息技術崛起的交界點。”

不過產業發展快速，也意味著發展空間正在迅速縮小。2017年，移動互聯網浪潮接近尾聲，云岫資本也迎來了第一次轉型。

“當時移動互聯網技術在各大場景中的滲透率已經非常高了，不論是創業者還是投資產業，能在其中獲取大規模紅利的機會越來越少。”

除此之外，隨著人工智能、大數據等相關技術的發展，國內涌現出一批優質創企，加之企業服務逐漸成為數字化、智能化轉型中重要板塊之一，且海外已有成熟模式，如Workday等，不論從產業分析還是FA服務邏輯方面考慮，轉型都勢在必行。

“精品投行服務并不是一個新的產業，但不論是在移動互聯網時代還是新興科技時代，都要求從業者有著豐富的從業經驗，以及嚴謹有效的工作方法論。”

高超介紹，為加速轉型和加深團隊技術專業度，從2017年開始，云岫資本就大量引進高精尖人才，有來自斯坦福大學、中國科學技術大學、北京大學的博士，也有來自華為、微軟、博通等頂級科技公司的資深產業人士，均在各自的領域有著極深的技術產業經驗和學術功底。

目前，云岫資本已經服務完成了超百筆交易，覆蓋半導體、存儲、人工智能、智能制造、工業互聯網、物聯網、零售供應鏈、企業服務、金融科技等多個新興技術驅動的產業;諸如肇觀電子、杰華特、佰維存儲、擎朗機器人、江融信、梅卡曼德、星河動力、希姆計算等業內知名科技公司背后都有云岫的身影

“我們的最終目的，是助力頂級科技創業公司有效的獲取和使用資本,最終實現科技創業改善社會和造福社會的價值。”

打造精品投行服務，精益求精，工作事項超200項

對于正在發展的創企來說，融資是一件長期且極具戰略意義的事情，但往往也就是這些創業公司，沒能找到真正適合自己的發展方向，以及不具備展示價值的能力。

另一方面，對于投資人而言，如何發現有商業前景，且符合自身業務布局的新興科技項目，除了傳統意義上的投資管理經驗，還需要高度專業的產業和學術積累。

以半導體方向投資為例，因行業及技術門檻高，半導體投資給傳統投資人帶去了巨大的挑戰，如芯片基礎知識缺乏、缺少半導體從業經驗等，多數投資人都面臨著無從下手的問題。

眾所周知，投資人關注的是ROI（投資回報率），但即便都是半導體公司，不同細分領域的計算方法也是不同的?？梢哉f，融資交易過程，是創企和投資人不斷學習、調整的過程，云岫資本所做的，就是幫助雙方發現項目核心價值，以及有效配置資金和產業資源。

“和大多數FA機構不同，我們提供的是高度精品化的服務，事無巨細，整個流程內含工作事項通常超200項。”

高超介紹，一筆交易的達成，云岫資本提供的是全流程化精品服務。從一開始的幫助企業梳理戰略，確定融資策略、目標，到準備融資材料，如商業計劃書、財務模型、估值模型、行業研究報告等，都會形成標準化文檔。

在項目核心優勢及戰略梳理清晰后，云岫資本就會著手準備投資人推薦工作，例如精細篩選擬定投資人清單并分階段做推薦；進入路演環節時，還會安排專業的工作人員全程參與，包括路演前的預溝通，以及路演后的與投資人的充分溝通等，直到投資意向談判、全面盡職調查、以及最終的協議溝通和交割打款。同時，云岫也會利用產業圈的上下游資源幫助公司的業務發展，幫助公司組建戰略資源。比如云岫曾幫助邊緣端AI芯片公司肇觀電子引進中電?？档膽鹇酝顿Y，幫助梅卡曼德引進英特爾戰略投資，幫助江融信引進恒生電子的投資等等。

更值得一提的是，在提升既有FA服務的同時，云岫資本還盡己所能的將他們的專業積累分享給行業人士，如前不久就發布了《2019年中國半導體投融資分析報告》，從投融資梳理、細分行業分析、投資機構分析，以及2020年的展望幾個維度，深入探討分析了當前國內半導體產業的發展現狀，廣受業內人士好評。

最后

可以看到，當前科技產業中如無人化、遠程服務、工業互聯網、半導體等頗受投資人關注，但也都是技術和專業門檻較高的產業，專業FA服務可以極大提升對接效率以及資源分配合理度。

而在談及當前疫情對投融資及FA產業的影響，高超認為，”疫情對新興科技產業整體影響不大，除了融資時間線有所延長，以及路演短期改為云上外，大方向上沒有發生明顯的改變?？萍家廊皇峭顿Y的熱門主題。”

不過，因融資周期加長，盡早啟動融資也非常必要。

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