每日凈利潤6.2億元，臺積電交出迄今最好的「成績單」

在另一面，即便是臺積電，也沒能躲過“庫存調整”帶來的沖擊。

昨日，臺積電發布2022財年第四季度及全年財報，再一次刷新了人們對它“吸金能力”的想象。

同時，在當日下午舉行的電話會議上，臺積電總裁魏哲家等也對2023年半導體行業走勢、海外建廠等問題一一作出回應。

2022年日均凈利潤6.2億元，2023 Q1營收預期降幅14.2%

財報顯示，臺積電第四季度營收6255.3億新臺幣（199.3 億美元），同比增長42.8%；凈利潤2959億新臺幣，攤薄后每股收益11.41新臺幣，同比增長78%；毛利率達到62.2%，一連刷新單季獲利、毛利率最高紀錄。

2022年，臺積電全年營收近2.3萬億新臺幣（758.81億美元，約合人民幣5113.47億元），凈利潤1.16萬億新臺幣。

對比2021年全年凈利潤0.597萬億新臺幣，臺積電在2022年不僅實現凈利潤同比增長70.4%，更是首度突破萬億新臺幣，相當于每天收益27.8億新臺幣，換算為人民幣約為6.2億元。

不過值得注意的是，魏哲家也在電話會議上表示，今年除存儲之外，全球半導體產業市場將下滑4%，晶圓代工產業則減少3%。

這一背景下，不同于過去三年不斷取得大突破，魏哲家繼續說到，臺積電在2023年會保持微幅成長。

這一點也反映在了臺積電對于今年一季度的營收預測上。

以美元計算，臺積電方面預估2023年一季度營收將達到167億-175億美元之間，毛利率在53.5%-55.5%之間。

相比第四季度，以中間值計171億美元計算，降幅達到14.2%。CFO黃仁昭分析稱，這是受到終端市場疲軟、客戶調整庫存的影響。

先進制程營收占比達54%，高性能計算反超智能手機

作為全球最大的晶圓代工廠，先進制程一直是抬升臺積電營收和凈利潤持續創新的主要動能。

在第四季度，雖然7nm及以下的先進制程貢獻了54%的出貨占比，高于2021年第四季度的50%，但具體來看，7nm制程的整體占比出現了一定程度的下滑，由去年同時期的27%下降至22%，反觀5nm，則由去年的23%上升至32%。其他主要制程方面，16nm占比12%，28nm占比11%。

而在2022年全年營收中，7nm制程依舊是臺積電的最大營收來源，占據整體營收占比達到27%，只是相較于2021年依舊是有所下滑，下降了4個百分點。與此同時，5nm營收占比從2021年的19%大幅提升至26%。5nm與7nm之間營收占比差額正不斷縮小。至于16nm、28nm，相較于2021年均出現1%的下滑。

說完制程再來看各平臺，目前臺積電按應用劃分主要為5塊，分別是智能手機、高性能計算（HPC）、物聯網（IoT）、汽車、數字消費電子（DCE）。

過去多年來，智能手機平臺一直是臺積電最大的營收來源，但這一情況在去年發生了變化。因為市場需求疲軟、客戶庫存調整等因素，智能手機營收已經被高性能計算連續多個季度反超。

在第四季度，智能手機平臺營收占比從去年的44%下滑至38%，位居第二，又一次實現反超的高性能計算則由去年同期的37%增長至42%。

其他平臺中物聯網占比8%，汽車占比6%，數字消費電子占比2%。

就增減幅度來看，高性能計算、汽車平臺營收較上季度分別增長10%，動能最強勁。智能手機減少4%，物聯網減少11%，數字消費電子減少23%。

在全年數據中，高性能計算不出意外的拿下第一，為臺積電貢獻41%的營收，緊跟其后的是智能手機（39%）、物聯網（9%）、汽車（5%）、數字消費電子（3%）。

其中，發展最快的是汽車，同比增長74%，高性能計算也不遑多讓，增幅達到59%，接著是47%的物聯網、28%的智能手機、1%的數字消費電子。

3/4nm產能供不應求，2nm進度好于預期

去年第四季度，臺積電3nm（N3）制程工藝已經在南科廠投入量產。在電話會議上，魏哲家表示，升級版3nm制程（N3E）將于今年第三季度量產。

在其看來，2023年N3和N3E預計將貢獻4%-6%的營收，高于5nm制程量產第一年的貢獻，客戶訂單數量也將是5nm的2倍以上。

另外，臺積電方面也在電話會議上提到，面向3/4nm制程，去年高性能計算及智能手機客戶的需求已經超越了供應能力，因此在今年，臺積電將全產能生產3/4nm制程。

3nm制程之外，被視作下一個競爭高地的2nm制程也是外界十分關注的。

針對該制程的進展，魏哲家表示進展比原先預期好，仍將維持2024年風險試產，2025年量產。屆時，該制程將在竹科及中科投入量產。

資本支出較去年下降6.3%，美國工廠2024年投入量產

過去的3年中，臺積電每年的資本支出可謂是節節攀高，從2020年的181.74億美元到2021年的300.4億美元，再到2022年巔峰的362.9億美元。

但對于今年的資本支出，臺積電方面有所收縮，預估在320億-360億美元之間，以中間值340億美元計算，較去年下調約6.3%。不過用于研發的費用較去年將增加兩成。

按照具體規劃，這300多億美元有70%用在先進制程，20%用在特殊制程（微機電MEMS、CMOS影像感測元件、嵌入式閃存eFlash、射頻元件等等），10%用在先進封裝和光罩生產等領域。

其中，除了制程研發，臺積電的工廠擴建也是外界尤為關心的問題。在電話會議上，臺積電也透露了這方面的新進展。

截至目前，臺積電正在進行的幾個受關注海外建廠項目中，一個是位于日本的特殊制程技術晶圓廠，將量產12/16/22/28nm制程，計劃于2024年末投入量產；另一個是位于美國亞利桑那州的先進制程廠，計劃于2024年量產4nm制程，2026年量產3nm制程。

其中，魏哲家也在電話會議上承認，包括勞工、當地的各式費用等諸多因素在內，使得美國工廠的成本要高于臺灣4-5倍，但他也表示，臺積電目標海外毛利率一定會高于25%，從而確保海外能夠獲利。

此前已經確認的常規計劃中還包括南京工廠28nm制程的擴產，以及臺灣當地圍繞3nm、2nm制程的工廠擴建。

除此之外，魏哲家還提到，臺積電正考慮在日本建立第二座工廠，前提是客戶需求和政府的支持水準合乎情理。同時，臺積電也正在接洽相關客戶和伙伴，以評估在歐洲建設車用晶圓廠的可能性。于歐洲而言，如若該工廠確定立項，當地汽車半導體產業鏈的壓力將進一步被釋放，即便之后再次面臨車用芯片短缺情況，窘迫程度也不會如過去三年這般。

產業庫存高峰已過，市場景氣有望下半年復蘇

回顧2022年的半導體市場，在智能手機、個人PC市場發生的“庫存調整”是重要關鍵詞之一，并由此引發了業內有關于市場資本寒冬、半導體行業下行周期等話題的激烈探討。

針對這一點，魏哲家在電話會議上說到，產業庫存高峰是在去年第三季度，最近正急速減少中。

從臺積電的角度來看，“庫存調整”帶來的是6/7nm制程的產能利用率不再如過去三年般處于高點，依照魏哲家所回應的，這一情況預計需要數個季度的時間去進行調整。

至于如何調整，他也透露稱，當前臺積電正在與客戶密切合作開發特殊和具差異化的技術，從消費性、射頻、連接以及其他應用中，找尋更多需求來回填6/7nm制程的產能。

在其看來，半導體周期將在2023年上半年觸底，并在下半年平穩復蘇。

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